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【财富讲堂】第190期酒庄投资丨投资法国酒庄需要考虑什么？

中国糖酒网 2016-10-08 15:20 葡萄酒

近几年，投资酒庄变成了热门项目，一套北上广的房子能换一座带城堡带葡萄园的酒庄，听起来貌似十分诱人。投资法国酒庄好处多多，但是难点和风险也不少。选哪个区投资？买酒庄的流程是怎样的？本期，中国糖酒网小编就跟你说说投资法国酒庄的那些事儿。

法国投资酒庄的好处

第一，价格合理

中国人现在收购的120个酒庄大部分都在一千万欧元以下，甚至大部分在五六百万欧元以下。合成人民币现在大概就是三千万到四千万。现在我们在北京或是上海的核心区买一套公寓都得上千万甚至更高了。所以对于投资来说，海外酒庄的价格其实十分合理。

第二，身份问题易解决

如果投资者想换身份，法国是一个不错的国家。当然，法国对于移民或是入国籍的限制是非常严格的。但是无论以个人还是公司名义投资都可以解决你的居留问题，不管是一年的工作居留还是三年的商人居留还是十年的商人居留，只要待够十年到十二年就可以入籍。

第三，葡萄酒行业发展蓬勃

所有的人都看好这个行业。下游决定上游，或者是市场决定上游投入。看到中国有这么一个好的大的市场，而且很多人都在做，自然而然有一些大的企业就会到上游去争取掌握一些资源。酒庄收购就是一个很好的形式。

第四，旅游业等行业的宣传

这类企业以房地产，酒店，旅游等为代表。例如有一家浙江的企业，在那里收购了一个高尔夫球场。那里面有一家很有名的餐厅，就是在玛歌附近的一个庄园。他们更多的是出于旅游，宣传，招待等方面的考虑而不是葡萄酒。

投资法国酒庄的难点

需要后期持续投入

它每年都会有一个持续的投入。这些投入包括人工成本，葡萄园器械、设备、农药、葡萄苗等的投入，酒窖设备的投入等。这些投入都是很大的。所以在这方面你要考虑到你的报表及回报性。

销售渠道和销售能力

销售首先取决于你的销售渠道和销售能力，你原来的销售渠道有没有得到很好的保证。其次也是最本质的是取决于酒的品质。同样是波尔多或是AOC梅多克的中级庄的级别，有的酒卖四五块钱，而有的可以卖到八到十块钱，这是不一样的。酒的品质或是它的一些奖项和打分情况决定了酒的价格，也就决定了你的报表的一些盈利能力和回报情况。

是否能溶解和消化中法文化的差异

大家都知道差异肯定是存在的，但是很少有企业能把这个做好。

比如说，员工一周工作35个小时。如果本周超时5个小时，那这5个小时要按照125%来付工资。如果超时15个小时，那这10个小时要按照150%来付加班工资。往上是一个递增的关系。

另外，在法国员工每年除了公众假期之外，还拥有5周（35天）的带薪假期。在员工休假期间，公司如没有特别重要的事禁止给员工发信息，打电话，发邮件。法国前段时间还要把这个立法，也就是在员工休假期间给员工发信息，打电话，发邮件是违法的，坚决禁止这种事情的发生。

举这些例子，都是为了说明中法文化的差异和管理上的一些问题。

投资酒庄，买哪个区的好？

波尔多酒庄：投资风险小

世界经济的不景气曾一度让法国葡萄酒业陷入危机，法国南部鲁西荣等产区的葡萄种植业主频繁游行抗议，但波尔多没有一个人走上街头，因为市场对波尔多的需求并未因此减少。对于投资者来讲，在这样一个成熟的、有知名度的产区投资，不仅风险较小，而且酒庄也非常容易被再次转卖。不过波尔多酒庄价格比较高。

卢瓦尔河谷：可以买到漂亮城堡

避开波尔多，去卢瓦尔河谷。1000多万能买到漂亮的城堡，还带着数公顷的葡萄园。卢瓦尔河谷一向被喻为巴黎的后花园，从戴高乐机场乘高速火车，一个半小时就到了。不过，国人对这个产区的认知度不高，市场价格不透明，赢利空间大。另外，这个产区品相齐全，一个酒庄可以做的酒的类型很广泛，起泡酒、白葡萄酒、桃红酒、红葡萄酒、甜酒都可以做。

鲁西荣产区：追求高品质

它是酿酒狂热分子的乐土。这个产区近些年有不少黑马，风土条件一流，有些酒甚至获得Parker94分的好评。不少有野心想酿出极致佳酿的欧洲人或者美国人都来到这个产区买一小片葡萄园，一试身手。这里的顶级葡萄园也就每公顷三四十万人民币，不过，想住漂亮城堡的人就不要考虑鲁西荣了。

买酒庄，过程是怎样的？

寻找酒庄

寻找酒庄是收购的最初阶段，是确保成功十分重要的一步。关于法国酒庄出售的信息非常之多，信息质量良莠不齐；而且提供出售酒庄信息的中介机构鱼龙混杂，真正有资质和专业的非常少；另外，能懂得中国买家需求并确保中法买卖双方良好沟通的就更少。此外，很多酒庄出售的信息最终到达买家手里已经过多个中介，每个中介从中提一份佣金，致使买方最后不得不支付比原售价多很多的中介费用，而且还要面对中间环节的风险；而有资质的专业人士通常更了解市场，有直接和稳定的信息来源，从而为买家降低中介费用。

了解酒庄

一旦买方看中一座酒庄或葡萄园，买方就应该与卖方协商一个充足的尽职调查时间，全面了解酒庄或葡萄园的各方面情况。尽职调查的范围通常包括：法律、财务、职工、税务审计，以及葡萄地、葡萄生产、酿造、房产等多方面技术层面的评估。律师的工作起到核心作用，既需要完成本职调查工作，又需要协调各方专业人士完成调查任务。

律师如果在工作中发现卖方有隐瞒的问题或重大缺陷，会报告买方。卖方由此将失去买方的信任，使交易难以达成或使其在谈判中处于被动。所以，一般卖方在决定出售酒庄时，就开始准备买方尽职调查所必须的材料。

签署购买意向书

根据尽职调查的结果，买方将决定是否签订购买意向书。购买意向书的约束力可能不同，可分为绑定或非绑定意向书。在签订购买意向书前，咨询和指派律师草拟或审核意向书是避免由此带来风险的关键举措。

签署附带条件的购买协议、磋商卖方资产负债担保

签署附带条件的购买协议是交易最重要的一步，因为它将对买卖双方的所有条件和共识进行确认。一旦协议所列举的条件满足，买卖即被视为合法完成。在准备签署附带条件的购买协议时，买方需要与卖方洽谈卖方资产负债担保，这是第一轮购买价格谈判完成后的第二轮重要谈判：法律层面的谈判。总的原则是，作为买方，在谈判中应尽量扩大卖方的责任范围和担保力度。

签署最终买卖合同

当全部谈判完成和交易条件满足时，买卖双方将签署最终买卖合同。涉及不动产的买卖合同必须经过公证才生效。

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